Este jueves 24 de septiembre San Juan concreta su regreso al mercado internacional de capitales con un bono por USD 600 millones bajo ley de Nueva York, a nueve años (hasta 2035), para financiar infraestructura. Es la primera emisión externa de peso en dos décadas y la haría la séptima provincia en colocar deuda internacional desde las legislativas del año pasado.
Fitch Ratings le asignó B- con perspectiva estable, limitada por el soberano argentino. El título amortiza un tercio del capital en cada uno de los últimos tres años, con intereses semestrales. Analistas proyectan rendimiento cercano al 9%: Max Capital habla de alrededor de 9,5% por ser debutante; PPI y Dhalmore destacan superávit primario del 0,9% de ingresos y financiero del 0,3% en el 2T 2026, más el upside minero.
Alejo Costa (Alyc) advierte que el contexto es difícil: los rendimientos provinciales subieron unos 70 puntos básicos desde mediados de agosto. Córdoba y Santa Fe operan entre 8,6% y 9,3%; a San Juan, más chica y sin curva reciente, le pueden cobrar prima.
Sale a buscar plata con el cobre como relato y el riesgo país arriba de 560 como telón. Si coloca cerca del 9%, será lectura de apetito por el story minero; si estira más, el debut saldrá caro. Fuente: La Nación (23/09/2026).
